Sempre stimolante. Se fossi un analista/consulente finanziario vigile ad ogni sussulto della scienza, come è il dott. Pedone, cercherei qualche dottorato di ricerca di stampo economico/finanziario che impieghi le teorie sulle interazioni nei sistemi complessi che hanno valso a Giorgio Parisi un premio Nobel.

Articolo molto interessante, sempre piacevoli i riferimenti storici. Non vedo l'ora di leggere la continuazione dell'articolo.
Buon 2022, dr. Pedone

Mi piacrebbe sapere , essendo anch io tra quelli che prevedono un crollo ,
a scopo puramente didattico ,
con quali strumenti spiegati nel dettaglio,
in modo che si possano applicare ,
sia possibile se si è ribassisti ,
investire puntando contro le borse.
Non capisco , per cominciare l operazione
di Michael Burry : l immobiliare non è
il settore finanziario ! E venendo ad adesso,
come si potrebbe investire prevedendo il crollo
che secondo me è destinato ad avvenire in Aprile? Io non potrei far uso dei consigli
perche' mi trovo via dalla mia nazione di residenza e non ho conti online .
Tutto cio' chi mi conosce davvero lo sa bene.
Chi non mi crede non è un problema mio.
Ho visto in passato di non aver ricevuto risposte
da Lei Pedone e prevedo che accadra lo stesso anche questa volta.

Rispondo a michele6949. Le scommesse ribassiste di Burry del 2008 e odierne hanno la stessa logica sottostante: quando un asset ha un prezzo molto superiore al suo valore reale, scommette sulla sul riallineamento del prezzo. Tutti i multipli di prezzo di Tesla (P/E, P/B, P/S, ecc.) dicono che è una azienda estremamente sopravvalutata. Inoltre ancora dopo tanti anni non riesce a fare profitti con il suo core business, ossia vendere auto. Gli utili di Tesla derivano infatti non dalla vendita di automobili, ma di certificati green. Questo li rende molto fragili, perché da una parte l'azienda americana non è in grado di farne a meno, dall'altra i suoi concorrenti si stanno attrezzando per non doverne più acquistare. Le scommesse ribassiste sono tuttavia molto pericolose, perché i prezzi possono rimanere irrazionali molto a lungo. Questo non vuole dire che la scommessa sia in sè ingiustificata. Anche il "big short" sui CDO fece attendere i suoi effetti, ma alla fine i fatti gli diedero ragione.

Sempre un grande GRAZIE. Scritto chiaro, lucido, razionale, formativo.
Ora, dobbiamo buttare a mare tutte le analisi grafiche, gli analisti, i webinar, i guru-consiglieri, i corsi di alta finanza?
Io l'ho fatto: semplicemente vendo su profitto conseguito (non su previsione), ricompro e aspetto un nuovo profitto (intanto incasso i dividendi) e FUNZIONA ! Capitale incrementato con grande soddisfazione !
Ancora un grazie agli insegnamenti di Pedone

@GabrieleRu
Grazie per il feedback positivo.
Quanto alla teoria della complessità è una cosa già molto approfondita in finanza, il problema è che la complessità applicata alla fisica è più semplice della complessità applicata alla psicologia della folla espressa di volta in volta in un contesto storico molto diverso.

@giorgio61
Grazie!

@michele6949
Troverei molto diseducativo e potenzialmente danno per i lettori rispondere su come speculare sui ribassi.
Tanto più a persone che evidentemente sanno poco di finanza. Lo si capisce dalla domanda relativa a Michael Burry, dire che l'immobiliare non è il settore finanziario significa non conoscere tutti gli strumenti finanziari con i quali si "scommette" nel settore finanziario.
Per quanto riguarda il non rispondere, non sempre ho il tempo di leggere i commenti agli articoli. Ogni volta che posso ho il piacere di rispondere a tutte le considerazioni.

@Toio68
Le valutazioni sulle singole aziende sono sempre opinioni molto personali. Dire che Tesla non faccia utili con la vendite delle auto però, dopo gli ultimi trimestri è profondamente contrario ai dati di fatto. Ad oggi non sono ancora usciti di dati del Q42021 (che saranno straordinari) ma può già controllare i dati del Q3 e potrà vedere che il margine operativo di Tesla sulla vendita di auto è di gran lunga il più elevato del settore ed il Q4 sarà ancora migliore.

@giovanní dalegnano
Un grande GRAZIE a lei!
Io credo non dobbiamo buttare a mare tutte le analisi, solo dobbiamo capirne i forti limiti e non fare scelte finanziarie sulla base di previsioni (nel senso specifico indicato dall'articolo).
La semplice euristica che ha brevemente accennato nel suo commento va bene se applicata a panieri (non a singole azioni) e magari aggiungendo qualche piccola regola sul tipo di diversificazione.

Seguo il settore finanziario e degli investimenti da diversi anni. Solitamente ho visto che chi investe facendo previsioni non fa altro alla lunga che perdere dei soldi. Può darsi che qualche volta, anche per una questione di probabilità, si abbia ragione ma nella maggior parte dei casi si ha torto. Poi prevedere anche un crollo/aumento a livello temporale è impossibile. Se fosse possibile prevedere i mercati nel mondo ci sarebbero molti più milionari.

Va bene Pedone ,
attenzione a non vedere la pagliuzza
nell occhio dell altro e ignorare
la trave che abbiamo noi .
Ho commesso un errore , l immobiliare
ha provocato una caduta del PIL
degli USA nella crisi del 2008 .
Non siamo in parrocchia , dove impera
la morale , il buono e il cattivo ,
siamo adulti e responsabili .
E' un argomento avanzato ,
quello , rischioso , ma non stavo
incoraggiando nessuno . Ho scritto ,
se vuole rileggere il mio post
"a scopo puramente didattico" ,
nel frattempo ho gia' ricevuto una risposta
alla mia curiosita' . Peace and love!
Sono profondamente convinto di
non aver nulla da imparare da lei.
Magari una volta o l altra ci confronteremo
sui risultati.

Toio68
Molte grazie Toio .
Tra i miei timori c è per , cominciare ,
che da quel che ho letto , i contratti
"short" hanno delle date di scadenza
molto rigide , come una tagliola !
Si puo' aver ragioe nel prevedere il trend
ma se il crollo avvenisse uno o due giorni
prima o dopo , si perde tutto !

@pedone - Guardare al margine operativo senza guardare al prezzo per giudicare una azione è come guardare alla cedola e non al prezzo di una obbligazione. L'earnings yield (EBIT/EV) di Tesla è un poco lusinghiero 0,5% che lascia molto poco spazio alle illusioni di guadagno. Per tacer dei legittimi dubbi sulla sostenibilità di un business basato sulla vendita di certificati verdi.

@Michele certamente, le posizioni ribassiste sono intrinsecamente più pericolose di quelle rialziste. Meglio non farsi ingolosire.