Fondi pensione previdenza complementare
Il sistema pensionistico pubblico garantisce prestazioni sempre meno generose per le generazioni più giovani, a causa del passaggio al sistema contributivo puro. La previdenza complementare — fondi pensione e piani individuali pensionistici — è uno strumento per integrare la pensione pubblica, con significativi vantaggi fiscali. Ma non tutti i prodotti sono uguali: questa scheda spiega come orientarsi.
Indice
I TIPI DI PREVIDENZA COMPLEMENTARE
IL TRATTAMENTO FISCALE: IL PRINCIPALE VANTAGGIO
IL TFR: LASCIARLO IN AZIENDA O VERSARLO AL FONDO?
COME SCEGLIERE IL COMPARTO DI INVESTIMENTO
COSA SUCCEDE AI CONTRIBUTI IN CASO DI DIFFICOLTÀ
COSA GUARDARE PRIMA DI ADERIRE
NORMATIVA DI RIFERIMENTO E LINK UTILI
I TIPI DI PREVIDENZA COMPLEMENTARE
Esistono tre forme principali:
- Fondi pensione negoziali (o chiusi): istituiti dalla contrattazione collettiva di categoria (es. Cometa per i metalmeccanici, Previambiente per i lavoratori dei servizi ambientali). Accessibili solo ai lavoratori di quella categoria. Di solito hanno costi più bassi e prevedono il contributo aggiuntivo del datore di lavoro se il lavoratore aderisce.
- Fondi pensione aperti: istituiti da banche, assicurazioni e SGR. Accessibili a chiunque, lavoratori dipendenti e autonomi. Costi mediamente più alti dei fondi negoziali.
- Piani Individuali Pensionistici (PIP): contratti assicurativi a contenuto previdenziale, offerti dalle compagnie di assicurazione. Spesso i più costosi: verifica sempre il KIID (documento con le informazioni chiave) e i costi totali prima di aderire.
IL TRATTAMENTO FISCALE: IL PRINCIPALE VANTAGGIO
Il principale vantaggio dei fondi pensione rispetto agli investimenti ordinari è quello fiscale:
- I contributi versati sono deducibili dal reddito imponibile fino a 5.164,57 euro l'anno: se sei in uno scaglione IRPEF del 35%, versare 5.000 euro nel fondo pensione ti costa effettivamente 3.250 euro (risparmio fiscale di 1.750 euro)
- I rendimenti maturati nel fondo sono tassati con un'aliquota agevolata del 20% (invece del 26% degli investimenti ordinari)
- La prestazione finale è tassata con aliquota del 15%, scendente fino al 9% dopo 35 anni di partecipazione al fondo
Il vantaggio fiscale è tanto maggiore quanto più alto è il reddito (e quindi lo scaglione IRPEF) e quanto prima si inizia a versare.
IL TFR: LASCIARLO IN AZIENDA O VERSARLO AL FONDO?
Per i lavoratori dipendenti, una delle scelte più importanti è cosa fare del TFR (Trattamento di Fine Rapporto). Le opzioni sono:
- Lasciarlo in azienda: rivalutato ogni anno dell'1,5% più il 75% dell'inflazione ISTAT. Sicuro ma con rendimento basso.
- Versarlo al fondo pensione: esposto ai mercati finanziari, con rendimento potenzialmente superiore nel lungo periodo ma con rischio di oscillazioni. Il versamento al fondo è irreversibile.
Per i lavoratori di aziende con più di 50 dipendenti, il TFR lasciato in azienda viene comunque versato al Fondo di Tesoreria INPS (non rimane fisicamente in azienda). Per i lavoratori di aziende più piccole rimane invece accantonato dall'azienda.
La scelta dipende dall'orizzonte temporale, dalla propensione al rischio e dal fondo pensione disponibile: se il fondo negoziale di categoria prevede anche il contributo del datore, è quasi sempre conveniente aderire.
COME SCEGLIERE IL COMPARTO DI INVESTIMENTO
Ogni fondo pensione offre più comparti (linee di investimento) con diversa composizione tra azioni e obbligazioni:
- Garantito: rendimento minimo garantito, rischio bassissimo. Adatto a chi è vicino alla pensione.
- Obbligazionario: prevalenza di obbligazioni, rischio basso-medio
- Bilanciato: mix di azioni e obbligazioni, rischio medio
- Azionario: prevalenza di azioni, rischio alto ma rendimento atteso superiore nel lungo periodo
Regola generale: più sei lontano dalla pensione, più puoi permetterti un comparto azionario (hai tempo per recuperare le oscillazioni). Man mano che si avvicina la pensione, è opportuno spostarsi verso comparti più prudenti (life-cycle).
COSA SUCCEDE AI CONTRIBUTI IN CASO DI DIFFICOLTÀ
Il fondo pensione non è completamente illiquido. Sono previste alcune possibilità di accesso anticipato:
- Anticipazione per spese sanitarie gravi: fino al 75% della posizione, in qualsiasi momento
- Anticipazione per acquisto o ristrutturazione prima casa: fino al 75%, dopo 8 anni di iscrizione
- Anticipazione per altre esigenze: fino al 30%, dopo 8 anni di iscrizione (tassata al 23%)
- Riscatto parziale o totale: in caso di disoccupazione, invalidità o altri eventi previsti dalla normativa
Le anticipazioni riducono la posizione accumulata e quindi la prestazione finale: usale solo se necessario.
COSA GUARDARE PRIMA DI ADERIRE
- L'Indicatore Sintetico dei Costi (ISC): pubblicato obbligatoriamente da ogni fondo, esprime il costo totale annuo in percentuale della posizione. Mettilo a confronto tra fondi diversi.
- Il rendimento storico dei comparti negli ultimi 5-10 anni (pubblicato sul sito COVIP)
- Se il fondo negoziale di categoria prevede il contributo del datore: è praticamente sempre conveniente aderire almeno fino al limite che attiva il contributo datoriale
- Le condizioni di trasferimento ad altro fondo: dopo 2 anni di iscrizione puoi trasferire la posizione a un altro fondo senza penali
NORMATIVA DI RIFERIMENTO E LINK UTILI
- D.Lgs. 252/2005 — disciplina delle forme pensionistiche complementari
- L. 232/2016 — deducibilità fiscale contributi previdenza complementare
- COVIP — Commissione di vigilanza sui fondi pensione: comparatore fondi, rendimenti storici, ISC
- MEFOP — centro studi previdenza complementare
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