I conti correnti di famiglie e imprese hanno perso 65 miliardi di euro

In quattro anni le banche hanno trasferito sui conti correnti appena il 13% del tasso Bce sui depositi, contro il 56% del periodo 2000-2008. Il conto per famiglie e imprese: circa 16 miliardi l’anno di minori interessi. E il richiamo della Banca d’Italia del 2023 è rimasto in larga parte inascoltato.

Elaborazione Riparte l’Italia su dati Il Sole 24 Ore – Plus24

Sono 65 miliardi di euro gli interessi che i correntisti italiani hanno perso negli ultimi quattro anni: 42 miliardi a carico delle famiglie e 23 delle imprese, circa 16 miliardi l’anno. È la stima elaborata da Adriano Melchiori su Plus24, il settimanale del Sole 24 Ore, che mette a confronto il comportamento delle banche nel ciclo di rialzo dei tassi più recente con quello dei primi anni Duemila.

Tra l’ottobre 2022 e il settembre 2026 gli istituti hanno remunerato le giacenze sui conti correnti, in media 1.363 miliardi di euro, con un tasso dello 0,37%. Tra il giugno 2000 e il dicembre 2008 la remunerazione media era dell’1,20%. Nell’ultimo quadriennio, in altre parole, le banche hanno girato ai correntisti soltanto il 13% del tasso medio Bce sui depositi (2,81%), contro il 56% del periodo precedente.

Il peso sui conti delle banche

Secondo l’analisi di Plus24, il profitto di 65 miliardi ottenuto dalle banche vale il 70% dell’incremento cumulato del margine finanziario registrato in quattro anni e il 54% dei maggiori utili lordi rispetto al 2021, ultimo anno con i tassi negativi. Il “sacrificio” imposto ai correntisti ha quindi contribuito alla crescita della redditività lorda del sistema bancario molto più del margine d’interesse residuo (23%), delle commissioni e degli altri ricavi finanziari (13%) e dei minori costi e accantonamenti (10%).

“Così fan tutte”

Tra i cambiamenti nei modelli di business, la novità più redditizia per le banche è stata la compressione della remunerazione delle giacenze, ottenuta con una gestione conservativa del cosiddetto pass-through, il trasferimento alla clientela dei tassi della Bce. La strategia è stata semplice: non modificare gli interessi già azzerati e contenere i conti a rendimenti indicizzati, gestendo il pricing a favore della clientela più attenta e con giacenze rilevanti.

A facilitare il compito, osserva Il Sole 24 Ore, sono stati l’elevato frazionamento delle giacenze e la liquidità in eccesso. Ma anche una clientela poco attenta o timorosa nell’impiegare meglio il risparmio e poco propensa a cambiare banca, convinta che “così fan tutte“. A fine settembre, ultimo dato disponibile, lo scenario non è cambiato: sui 1.408 miliardi di giacenze le banche riconoscono mediamente lo 0,36%, pari al 15% del tasso Bce (2,50%).

L’equilibrio originario e il richiamo di Bankitalia

Il cambio di passo nel pass-through è arrivato nel 2022, con l’uscita dai tassi negativi e l’aumento dei tassi ufficiali deciso per contrastare l’inflazione. Che qualcosa non andasse nel verso giusto lo aveva segnalato la Banca d’Italia con la comunicazione del 15 febbraio 2023: la Vigilanza sollecitava le banche che in precedenza avevano azzerato la remunerazione dei depositi e aumentato gli oneri dei conti correnti a rivedere le condizioni in senso favorevole ai clienti. E metteva in guardia dall’aumentare il costo dei conti utilizzando l’inflazione come giustificato motivo: in presenza di un miglioramento della redditività complessiva dei rapporti, una modifica di questo tipo sarebbe stata infondata, perché non finalizzata a ripristinare l’originario equilibrio economico del rapporto.

L’esempio: 363 euro l’anno su 30mila euro

Lo stesso vincolo, sostiene l’analisi di Plus24, dovrebbe valere anche per la remunerazione dei conti correnti. Un correntista con 30mila euro sul conto nel periodo 2000-2008 percepiva un interesse annuo di 360 euro (1,2%). Nel periodo 2022-2026 l’interesse è sceso a 111 euro (0,37%, con un pass-through del 13%). Con il pass-through del 56%, avrebbe incassato 474 euro (1,58%).

Trattenendo la differenza di 363 euro, la banca ha intaccato l’equilibrio economico originario del rapporto, perché non ha ripristinato le condizioni precedenti una volta venuto meno il giustificato motivo dell’azzeramento del rendimento. Per non penalizzare due volte il cliente, l’istituto dovrebbe quindi scegliere: o ripristinare la remunerazione originaria, e allora potrà comunicare eventuali aumenti di costo giustificati; oppure, se non la ripristina, non dovrebbe nemmeno aumentare il costo del conto fino a concorrenza degli interessi annualmente non accreditati, a prescindere dal giustificato motivo addotto, inflazione compresa.

Le rendite di posizione

Il nodo, spiega Il Sole 24 Ore, sta nell’articolo 118 del Testo unico bancario: la facoltà concessa alle banche di modificare unilateralmente le condizioni economiche del rapporto non le obbliga esplicitamente a ripristinare le condizioni precedenti quando il giustificato motivo addotto viene meno. Il ripristino sarebbe comunque dovuto in base al principio di correttezza e buona fede contrattuale. Se così non fosse, le modifiche unilaterali devierebbero dalla loro funzione, cioè la conservazione dell’originaria convenienza dell’affare, e creerebbero rendite di posizione che arricchiscono le banche oltre quanto previsto dal contratto.

Lo scenario

Il caso dei conti correnti riguarda l’equilibrio tra sistema bancario e risparmio diffuso. Con i tassi Bce ormai lontani dai picchi del 2023, il margine d’interesse delle banche tende a ridursi, e il tema della remunerazione delle giacenze rischia di passare in secondo piano proprio quando i correntisti avrebbero più bisogno di trasparenza. Una vigilanza più incisiva sull’applicazione dell’articolo 118 del Tub, maggiore concorrenza tra istituti e una clientela più informata e disposta a confrontare le offerte sono le leve per evitare che una fase eccezionale si trasformi in una rendita strutturale a carico di famiglie e imprese.

(Ripartelitalia.it del 11/11/2026)