Cos'è l'euro digitale? Una guida al futuro del contante in Europa

Il denaro sta cambiando a una velocità che sarebbe sembrata impensabile anche solo pochi anni fa. Negli ultimi dieci anni, carte di credito, carte di debito e telefoni cellulari hanno soppiantato il contante , con banconote e monete utilizzate sempre meno man mano che il denaro fisico cede il passo a quello digitale.

Alla luce di questa tendenza in crescita, la Banca Centrale Europea (BCE) sta lavorando al lancio dell'euro digitale , una versione elettronica della moneta pubblica, con l'obiettivo di fornire un'opzione pubblica sicura per effettuare pagamenti digitali.

L'Europa non è sola in questa impresa, dato che oltre 130 paesi stanno esplorando o hanno già lanciato la propria valuta digitale . La Cina è in testa con il suo yuan digitale, noto anche come renminbi digitale, che ha registrato transazioni per oltre 7 trilioni di yuan ed è utilizzato in più di 26 città.

L'idea sembra semplice, ma avrà implicazioni importanti e potenzialmente complesse, sia per i cittadini comuni che per i sistemi finanziari europei.

Che cos'è esattamente l'euro digitale?

L'euro digitale è moneta pubblica non bancaria. Ha la stessa validità di una banconota fisica, ma in formato digitale, ed è emesso dalla BCE senza il coinvolgimento di banche private. A differenza del saldo bancario – che rappresenta una promessa della banca che potrebbe non essere mantenuta – è sicuro quanto il contante .

Gli euro digitali saranno custoditi in un portafoglio virtuale , che non funzionerà come una tradizionale carta bancaria (né fisica né memorizzata su un telefono cellulare). Sebbene la gestione sarà simile, la differenza sostanziale risiede nel fatto che saranno collegati alla moneta pubblica emessa dalla BCE, e non a denaro depositato in una banca privata.

Le carte di debito continueranno a dipendere dai conti bancari tradizionali, mentre l'euro digitale sarà come avere contanti in tasca. Sarà un saldo che non dipenderà dalla solvibilità di alcun istituto finanziario.

L'euro digitale non verrà utilizzato per ottenere prestiti o effettuare investimenti, né genererà interessi. Sarà semplicemente un mezzo di pagamento, come contanti, carte di credito o servizi di trasferimento online come Bizum. La BCE non svolgerà le funzioni di una banca commerciale e non aprirà conti correnti personali. I portafogli digitali stessi saranno forniti dagli istituti finanziari, così come attualmente offrono carte e conti correnti. Le aziende lo accetteranno allo stesso modo in cui attualmente accettano contanti.

Una caratteristica fondamentale è che l'euro digitale funzionerà anche senza connessione internet, consentendo i pagamenti nelle aree rurali o in caso di interruzioni di rete. Questo lo distingue dalla maggior parte dei servizi bancari digitali attualmente disponibili.

Implementazione entro il 2029

Nel febbraio 2026, il Parlamento europeo ha approvato formalmente il progetto dell'euro digitale, definendolo "essenziale per rafforzare la sovranità monetaria dell'UE" .

La BCE sta attualmente sviluppando l'infrastruttura tecnica e legale necessaria per la sua implementazione. La Banca di Spagna ha riassunto questo processo in una cronologia che mostra come l'euro digitale progredirà verso un possibile lancio nel 2029 :

- 2026-2027: Sviluppo tecnologico e progetti pilota in diversi paesi europei

- 2028: Avvio di un programma ad uso limitato per aziende e cittadini selezionati.

- 2029: Possibile emissione ufficiale dell'euro digitale in tutta l'eurozona. Questa fase finale avverrà solo se le fasi di test avranno avuto esito positivo e se l'euro digitale non rappresenterà una minaccia per la stabilità finanziaria.

Privacy e portafoglio digitale

Una delle questioni più delicate è quella della privacy. Per affrontare questo problema, il progetto della BCE per l'euro digitale garantisce che né i governi né le banche centrali potranno visualizzare i saldi e le transazioni dei cittadini. Solo gli istituti finanziari avranno accesso a tali informazioni, proprio come avviene oggi.

Inoltre, nella modalità di pagamento offline nemmeno l'istituto finanziario sarebbe a conoscenza dei dettagli di ogni transazione. L'euro digitale offrirà quindi un livello di privacy paragonabile a quello del contante.

L'euro digitale e il sistema bancario

Uno studio del 2022 del Fondo Monetario Internazionale ha avvertito che, se i cittadini trasferissero parte dei loro depositi bancari in portafogli digitali in euro, ciò potrebbe ridurre la capacità delle banche di concedere prestiti , che rappresenta una delle loro attività principali.

Per salvaguardare la stabilità del sistema bancario, la BCE fisserà un limite massimo all'euro digitale, fissandolo a circa 3.000 euro a persona. Ciò impedirà il rischio che le banche esauriscano i fondi necessari per erogare mutui o prestiti .

Quali sono i rischi?

Una rete di pagamento che serve centinaia di milioni di europei sarebbe un bersaglio ideale per gli hacker. La Banca dei Regolamenti Internazionali ha avvertito che, se la sicurezza della valuta digitale europea dovesse fallire, la fiducia nel sistema finanziario potrebbe crollare da un giorno all'altro .

Ciò significa che è di vitale importanza che l'euro digitale sia inclusivo e accessibile . Questo obiettivo può essere raggiunto attraverso una progettazione tecnologica che ne consenta il funzionamento offline e su dispositivi di fascia bassa. Deve inoltre soddisfare i criteri di accessibilità di base: i dati Eurostat del 2023 stimavano che il 21% degli europei di età compresa tra i 16 e i 74 anni non possedesse competenze digitali di base .

Uno dei timori più grandi è che l'euro digitale possa diventare uno strumento di controllo. In Cina, lo yuan digitale consente al governo di monitorare ogni transazione effettuata dai suoi utenti. L'Europa ha esplicitamente respinto questo modello, come ha sottolineato Christine Lagarde, presidente della BCE, in una conferenza stampa nel 2025.

L'euro digitale rappresenta la naturale evoluzione della moneta pubblica in un'economia sempre più digitalizzata. Il suo successo dipenderà dalla sua capacità di garantire sicurezza, rispettare la privacy ed essere accessibile a tutti i cittadini.

(Débora González Celdrán - Professoressa di Finanza, Universitat de Barcelona - su The Conversation del 14/04/2026)