I sospetti di insider trading che incombono sulla presidenza Trump

Durante tutto il secondo mandato del presidente statunitense Donald Trump, gli operatori di borsa hanno scommesso milioni di dollari poco prima dei suoi annunci più importanti.

La BBC ha esaminato i dati sui volumi di scambio di diversi mercati finanziari e li ha confrontati con alcune delle dichiarazioni del presidente che hanno maggiormente influenzato i mercati.

Lo studio ha rilevato un modello ricorrente di picchi di interesse poche ore, o talvolta minuti, prima che un post sui social media o un'intervista venissero resi pubblici.

Alcuni analisti sostengono che presenti tutte le caratteristiche dell'insider trading illegale, in cui le scommesse vengono effettuate da persone sulla base di informazioni non disponibili al pubblico.

Altri sostengono che la situazione sia più complessa e che alcuni operatori di mercato siano diventati più abili nell'anticipare gli interventi del presidente.

Ecco cinque degli esempi più significativi.

 

9 marzo 2026: "La guerra è praticamente finita".

Alcuni dei movimenti più significativi si sono verificati nel mercato dei futures sul petrolio.

A nove giorni dall'inizio della guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran, Trump ha dichiarato alla CBS News in un'intervista telefonica che il conflitto era "praticamente concluso".

 

• 18:29 GMT: Impennata delle scommesse sul petrolio
• 19:16 GMT: Trump afferma che la guerra è quasi finita
• 19:17 GMT: Il prezzo del petrolio cala del 25%.

La notizia dell'intervista sarebbe stata resa pubblica per la prima volta alle 15:16 ora della costa orientale degli Stati Uniti (19:16 GMT), quando il giornalista ne ha parlato su X.

I commercianti di petrolio hanno reagito alla notizia che il conflitto potrebbe finire molto prima del previsto vendendo petrolio, con un crollo dei prezzi di circa il 25%.

Tuttavia, i dati di mercato mostrano un'enorme impennata di scommesse sul ribasso del prezzo del petrolio alle 18:29 GMT, ben 47 minuti prima della pubblicazione del reporter.

I trader che hanno piazzato quelle scommesse avranno guadagnato milioni di dollari dalle fluttuazioni dei prezzi del petrolio.

 

23 marzo 2026: "Risoluzione completa e totale delle ostilità"

Il 23 marzo, appena due giorni dopo aver minacciato di "annientare" le centrali elettriche iraniane, Trump ha pubblicato su Truth Social che Washington aveva avuto "conversazioni MOLTO BUONE E PRODUTTIVE" con Teheran riguardo a una "RISOLUZIONE COMPLETA E TOTALE" delle ostilità.

Fu una grande sorpresa per gli osservatori diplomatici e per gli operatori commerciali.

 

• 10:48-10:50 GMT: Impennata delle scommesse sul petrolio
• 11:04 GMT: Trump pubblica un post sulla "risoluzione totale" delle ostilità
• 11:05 GMT: Il prezzo del petrolio cala dell'11%.

Immediatamente, i titoli azionari sono saliti e il prezzo di riferimento del petrolio statunitense, che era in aumento, è crollato bruscamente.

Come riportato all'epoca dalla BBC , 14 minuti prima del post del presidente si era registrato un numero insolitamente elevato di scommesse sul prezzo del petrolio statunitense.

Lo stesso schema si è osservato negli acquisti di contratti sul petrolio Brent, l'altro principale benchmark petrolifero.

Gli scambi sembravano "sicuramente anomali", dichiarò all'epoca un analista petrolifero alla BBC.

 

9 aprile 2025: pausa per il "Giorno della Liberazione"

Al di là della guerra in Medio Oriente, ci sono altri esempi di attività commerciali che hanno destato perplessità.

Il 2 aprile dello scorso anno, Trump annunciò quello che definì il "Giorno della Liberazione": un'ampia serie di dazi doganali su merci provenienti praticamente da ogni paese del mondo.

I mercati azionari di tutto il mondo sono crollati.

Ma una settimana dopo, quando Trump annunciò una "pausa" di 90 giorni sui dazi doganali per tutti i paesi, ad eccezione della Cina, i mercati azionari salirono alle stelle.

L'indice di riferimento S&P 500 ha registrato un balzo del 9,5%, uno dei maggiori guadagni in un singolo giorno dalla Seconda Guerra Mondiale.

• 18:00 BST: Gli operatori iniziano a scommettere grosse somme sul rialzo del mercato azionario.
• 18:18 BST: Trump annuncia la sospensione dei dazi
• 18:19 BST: Il mercato azionario inizia una ripresa storica

Anche in questo caso, un andamento anomalo delle negoziazioni ha preceduto questi eventi, con un numero insolitamente elevato di scommesse effettuate prima dell'annuncio su un fondo che replica l'indice S&P 500.

 

Il numero di contratti scambiati è balzato a oltre 10.000 al minuto poco dopo le 18:00 BST. In precedenza, nel corso della giornata, il numero si attestava sulle centinaia.

Alcuni trader hanno scommesso oltre 2 milioni di dollari su un rialzo del mercato azionario quel giorno, nonostante avesse registrato sette giorni consecutivi di perdite. L'enorme impennata avrebbe potuto generare per loro un profitto di quasi 20 milioni di dollari.

Più tardi quella settimana, diversi senatori democratici di alto livello hanno scritto alla Securities and Exchange Commission (SEC) esortando l'autorità di regolamentazione finanziaria a indagare se gli annunci del presidente avessero "arricchito i membri e gli amici dell'amministrazione a spese del pubblico americano".

Interpellato dalla BBC in merito all'esistenza di indagini su tali accuse, un portavoce della SEC si è rifiutato di commentare.

La Casa Bianca, nel frattempo, non ha risposto alla richiesta di commento della BBC in merito ad alcuna delle attività commerciali insolite analizzate in questo rapporto.

 

3 gennaio 2026: Maduro arrestato

 

• Dicembre 2025: Creazione dell'account Burdensome-Mix
• 2 gennaio 2026: Un conto scommette 32.000 dollari sulla destituzione di Maduro.
• 3 gennaio 2026: Maduro viene arrestato e Burdensome-Mix vince 436.000 dollari.

La recente crescita dei mercati delle previsioni online ha attirato l'attenzione degli osservatori.

Piattaforme basate su blockchain come Polymarket e Kalshi offrono agli utenti la possibilità di speculare su qualsiasi cosa, dal meteo al baseball, fino alla politica estera statunitense.

Il figlio del presidente Trump, Donald Trump Jr., è un investitore di Polymarket e membro del suo consiglio consultivo. Svolge inoltre il ruolo di consulente strategico per Kalshi ed è stato contattato dalla BBC per un commento.

 

Nel dicembre 2025, un utente ha creato un account su Polymarket chiamato Burdensome-Mix. Il 30 dicembre, ha piazzato la sua prima scommessa sulla destituzione del presidente venezuelano Nicolás Maduro entro la fine di gennaio 2026.

 

Tra il 30 dicembre e il 2 gennaio Burdensome-Mix ha investito un totale di 32.500 dollari nella posizione.

 

Quando Maduro fu arrestato dalle forze speciali statunitensi e deposto il giorno successivo, Burdensome-Mix vinse 436.000 dollari.

 

Poco dopo, l'account ha cambiato nome utente e da allora non ha più effettuato alcuna scommessa.

 

28 febbraio 2026: Attacchi all'Iran

• Febbraio 2026: Sei account creati su Polymarket
• 28 febbraio: I conti vincono complessivamente 1,2 milioni di dollari

Secondo il sito web di analisi blockchain Bubblemaps, a febbraio sono stati creati sei account su Polymarket.

 

Tutti avevano scommesso su un attacco statunitense contro l'Iran entro il 28 febbraio. Quando gli attacchi sono stati confermati dal presidente Trump nelle prime ore di quel giorno, i conti hanno guadagnato complessivamente 1,2 milioni di dollari.

 

Cinque di questi sei utenti non hanno più piazzato scommesse da allora, ma l' attività recente di uno di questi account mostra che ha successivamente guadagnato 163.000 dollari scommettendo correttamente su un cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran entro il 7 aprile, data annunciata da Washington e Teheran in quel giorno.

 

Polymarket ha dichiarato alla BBC di "stabilire, mantenere e far rispettare i più elevati standard di integrità del mercato", aggiungendo di collaborare "in modo proattivo" con le autorità di regolamentazione e le forze dell'ordine a tal fine.

 

Nel marzo di quest'anno, sia Polymarket che Kalshi hanno delineato nuove regole per contrastare l'insider trading.

 

I mercati delle previsioni sono soggetti alla giurisdizione della Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

 

La CFTC non ha risposto alla richiesta di commento della BBC, ma il suo presidente ha recentemente dichiarato a una commissione del Congresso che la sua organizzazione ha "tolleranza zero" nei confronti delle frodi e dell'insider trading.

 

È emerso inoltre che il mese scorso la Casa Bianca ha inviato un'e -mail interna al personale , avvertendoli di non utilizzare informazioni riservate per piazzare scommesse sui mercati delle previsioni.

 

Il portavoce Davis Ingle dichiarò all'epoca alla BBC che "qualsiasi insinuazione, priva di prove, secondo cui funzionari dell'amministrazione sarebbero coinvolti in tali attività è infondata e rappresenta una notizia irresponsabile".

 

Difficile da dimostrare

L'insider trading è illegale per la maggior parte degli americani da quando è stata approvata la legge sui titoli nel 1933.

 

La legge è stata estesa ai funzionari del governo statunitense nel 2012, sebbene ad oggi nessuno sia stato perseguito in base ad essa.

 

Paul Oudin, professore specializzato in diritto della regolamentazione finanziaria presso la ESSEC Business School, afferma che le norme sono difficili da far rispettare.

 

"Le autorità finanziarie non avvieranno un procedimento penale se non riusciranno a individuare la fonte delle informazioni", afferma Oudin.

 

Nessuna delle autorità finanziarie statunitensi contattate dalla BBC ha confermato alcuna delle accuse di insider trading.

 

"Si possono registrare transazioni ingenti su uno strumento finanziario che dimostrano chiaramente che qualcuno era a conoscenza di ciò che Donald Trump stava per dichiarare", afferma Oudin.

 

"Tuttavia, c'è un'alta probabilità che nessuno venga perseguito", aggiunge.

 

(Nick Marsh su BBC del 20/04(2026)